撰文 / 張霖郁

設計 / 琚 佳

當地時間2025年1月2日，特斯拉官方公布了2024年度全球產銷數據。

2024年，特斯拉全球總產量為177.3萬輛，總銷量為178.9萬輛。其中，Model 3和Model Y總產量為167.9萬輛，總銷量170.4萬輛。具體Model 3和Model Y的數字尚未公布。

這一業績與2023年同期相比，雙雙略有下滑。

2023年，特斯拉全球共生產185萬輛，交付量為181萬輛，今年這兩個指標分別下滑4%和1%。2023年，Model Y甚至憑借120萬輛打敗了豐田的RAV4和卡羅拉，成為全球最暢銷車型。

這也是特斯拉自2011年上市以來首次出現年度的銷量下滑。馬斯克（Elon Musk）之前計劃的2024年目標是同比增長20%-30%，即約216萬至234萬輛。

中國市場，特斯拉2024年銷量超過65.7萬輛，同比增長8.8%，占全球整體交付份額的36.7%。

與此同時，比亞迪乘用車共銷售425萬輛，其中純電車型共交付176.5萬輛。比亞迪和特斯拉的差距正逐漸縮小。

2023年四季度，比亞迪的純電車型銷量首次超過特斯拉，比亞迪四季度完成52萬輛，特斯拉則完成了48.5萬輛。很多美國當地媒體也借此唱衰特斯拉。

值得注意的是，2022年和2023年，特斯拉在中國市場的銷量分別為43.98萬輛以及60.37萬輛，同比均為大幅度的兩位數增長，分別是37.1%以及37.3%，而2024年銷量同比雖是增長，但增長幅度僅為8.8%。

這一數據表明，中國自主品牌們長年圍攻特斯拉已產生影響，從比亞迪旗下車型到蔚來樂道L60、極氪7X、智界R7等，這些配置豐富且價格略低的車型讓遲遲沒有新車的特斯拉顯得競爭力不足。

汽車商業評論在2024年多次走訪終端，面對諸多的競爭對手，特斯拉終端的銷售話術基本是“我們是純電車型的老大，創新的老大，中國車企都在學我們家”“我們不和其他品牌比較，我們只做自己”“這么多年要打敗我們的車多了，哪個做到了？”

實際上，從10月中旬開始，之前相對高冷的特斯拉銷售人員開始高頻通過微信與潛客聯系，之前，特斯拉店端銷售加完進店客人后，幾乎沒有聯系。

現在高頻聯系的內容涉及特斯拉的日常使用小竅門、促銷活動信息等，從11月底開始特斯拉還推出了尾款減1萬元的優惠。

這一系列的操作，讓人感覺到特斯拉在提升銷量方面，使用的方式和傳統車企非常相似。

所有這些變化，都表明特斯拉一是在盡最后努力沖擊2024年度任務，清掉庫存，第二也說明中國本土市場的壓力遠遠高于前兩年。

大眾集團CEO奧博穆（Oliver Blume）把中國市場比喻成車市健身房，他對外派到中國的高層說是讓他們到中國來健身，這一比喻同樣適用于特斯拉。

雖然在純電智能市場，特斯拉的影響力以及品牌力仍非常強，但中國市場的競爭過于激烈，且不論是否健康，特斯拉也難以僅憑老款車型保住常勝將軍。

歐美市場

特斯拉在中國市場增幅下滑是其銷量下滑的原因之一，歐洲和美國本土市場對純電車型需求的放緩或下降是另一個原因。

歐洲的純電車型銷量在下半年某幾個月度中出現雙位數下滑，至于美國，JD Power在2024年8月底將純電滲透率從原來的12%下調至9%。

2024年前11個月，特斯拉在歐洲累計銷量為28.27萬輛，同比下降13.7%。而在美國市場，特斯拉前三季度銷量僅為36.47萬輛，同比下降26.77%。

特斯拉目前共有5款車型：Model 3、Model Y、Model S、Model X和Cybertruck，銷量貢獻最大的是前兩款車型。

Model 3是2016年上市，2017年交付，這款車已上市7年。2023年四季度，特斯拉還推出了Model 3煥新版。Model Y是2019年上市，2020年一季度交付。

換句話說，2024年，特斯拉沒有任何新車上市，也沒有煥新版推出。江湖上一直傳出特斯拉正在設計適合中國市場的Model Y煥新版，具體推出的時間可能在2025年。

馬斯克在2023年四季度的財報會上其實已給投資者打了預防針，他說：“特斯拉當下處于兩個增長浪潮之間，2024年的銷量增長將明顯放緩”。盡管如此，放緩和下降還是有所區別。

特斯拉的2024年財報電話會將在2025年1月29日舉行，屆時馬斯克一定會談論公司的第二增長曲線——AI，這也是國內很多車企在學習的業務增長路徑，理想在2024年底推出的李想本人對談，走的正是同樣的模式。

AI賽道

回顧整個2024年，特斯拉最重要的一場活動恐怕要算是延遲的Robotaxi發布會，雖然發布會時長以及組織方式多少讓人失望。

馬斯克說這輛Robotaxi將于2026年上市。也因這一布局，齊刷刷拉動了資本市場對這一版塊的估值。Robotaxi在2024年下半年，成為一個熱門話題。

但地平線CEO余凱在2024年12月的一場論壇中表示了不同觀點，他說：“共享化的Robotaxi只是一個小趨勢，真正的個人化才是大趨勢。自動駕駛會釋放很多可能，這些可能都在車里被承載，但你不會想著跟任何人共享。”蔚來李斌也表示過類似的觀點，他覺得Robotaxi的市場規模小。

Robotaxi的核心技術是自動駕駛，另外一個是成本。

據汽車商業評論了解，中國國內很多地方政府其實愿意引進Robotaxi，他們計劃先在試點區運行，但當下成本偏高，是落地實施很大的一個挑戰。武漢也處于嘗試之中。

馬斯克的Robotaxi低于3萬美元，這對他后期大面積推廣具有競爭力。

特斯拉在自動駕駛技術上的投入是其AI戰略的核心之一。

馬斯克在AI方面的第二個布局是Dojo超級計算機，這是特斯拉為AI訓練設計的超級計算機，用于處理自動駕駛訓練中產生的大量數據。Dojo能快速、有效地訓練神經網絡模型，提高AI算法的準確性。

這一超級計算機的目的是加速訓練過程，使特斯拉能夠在完全自動駕駛方面取得領先。馬斯克曾表示，Dojo系統將能以極高的速度進行數據訓練，幫助實現自動駕駛的突破。

與此同時，特斯拉自研AI芯片，

第三個布局是人形機器人Optimus。2023年底，馬斯克曾在社交媒體上放出了第二代Optimus的視頻。和前一代相比，第二代在身體的控制以及手部任務的完成上有了巨大進展，機器人能精準地用兩根手指拿起雞蛋放到蒸蛋器上。

一年后，2024年12月9日，特斯拉發布Optimus的最新在復雜地形上行走的視頻。

Optimus在三處遍布雜草與落葉且坡度最高約30度的地點上下坡。第一次，Optimus腳底打滑差點摔倒，但很快恢復平衡。第二次，Optimus只是由于慣性往下沖，并沒有再次“險摔”。工程師稱該機器人沒有使用視覺系統，只依靠傳感器通過神經網絡進行反應。也就是說，Optimus其實是盲人。

馬斯克說做人形機器人是為了實現自動化生產，由機器人來執行汽車組裝的基本任務，比如使用扳手、協助跑腿等工作。他想低成本批量制造Optimus，定價低于2萬美元。

他在2024年7月時提到，人形機器人將于2025年先在公司內部使用，之后2026年為其他公司生產。

馬斯克將AI視為特斯拉未來的重要組成部分，他多次表示，AI不僅僅限于汽車領域，還包括未來機器人和其他產品的智能化。

特朗普的背書

2024年11月初，自特朗普大選勝利后，特斯拉的股票反虧為盈，突然成為標準普爾500指數2024年表現最好的股票之一。

外媒報道特斯拉的上漲與特朗普入住白宮有關，他們認為馬斯克將影響特朗普，美國政府將放松對自動駕駛技術的監管，特斯拉是受益者之一。

Evercore ISI分析師克里斯·麥克納利 (Chris McNally) 表示，特斯拉市值中5000億至6000億美元來自其電動汽車和能源業務，其余AI部分則歸因于“未來不確定的事”，自動駕駛汽車和人形機器人的前景并不確定。

依據DataTrek Research聯合創始人尼古拉斯·科拉斯 (Nicholas Colas) 的計算顯示，特斯拉 90% 以上的股價與該公司未來的發展息息相關。

Wisdomtree 全球研究主管Chris Gannatti表示：“2025 年特斯拉股價面臨巨大阻力。很難想象現在會出現上漲的局面。”

“你如何評估馬斯克與新政府深度聯系的價值？”Interactive Brokers 首席策略師 Steve Sosnick 說道。“你可以給它很高的價格。”

投資者們似乎都是這么想的。

美國總統大選前，特斯拉股價下跌了2.3%。自選舉日以來，已飆升73%。這意味著，在不到兩個月的時間里，特斯拉的市值增加了5720億美元，達到約1.4萬億美元，盡管特斯拉在2024年業務并沒有發生根本性的變化。

華爾街對特斯拉股價上漲的理論比比皆是。

投資者希望押注馬斯克在華盛頓日益增長的影響力；散戶投資者中的大量追隨者正推動這一走勢，特朗普的上任可能會改變特斯拉接下來的命運，并帶來巨大的未來利益。

這正是背后的邏輯，盡管馬斯克畫的AI大餅存在巨大的不確定性。

2024年11月，特朗普任命馬斯克為政府效率部（Department of Government Efficiency，簡稱DOGE）的聯合負責人，他的搭檔是維韋克·拉馬斯瓦米（Vivek Ramaswamy），兩人聯合負責該部門。

DOGE的任務是精簡政府機構，刪除不必要的規章制度、減少政府浪費。

有意思的是，DOGE這個部門有終止日期，2026年7月4日這一部門將解散。

2024年11月8日，即特朗普大選勝利后的第二天，馬斯克的母親梅耶·馬斯克（Maye Musk）在中國接受采訪，期間被問到：“你覺得馬斯克是否有意從政？”梅耶說：“其實他對火箭和汽車更感興趣。”